Cash flow
Dinero que entra y sale efectivamente de una inversión durante un periodo; su diferencia es el flujo de caja.
QUÉ SIGNIFICA
En un alquiler, el flujo de caja puede calcularse restando de los cobros los gastos pagados y, si se analiza al inversor, el servicio de la deuda. Debe indicarse si también se han incluido impuestos y desembolsos extraordinarios.
El flujo de caja no coincide necesariamente con el beneficio fiscal. Devolver principal reduce caja, pero también deuda; una amortización contable o fiscal no es por sí misma un pago.
¿Puede existir beneficio y faltar dinero para pagar?
Sí. Una inversión puede aumentar de valor sin generar caja. También un cobro pendiente puede contabilizarse como ingreso sin haber llegado al banco. Los pagos deben atenderse con liquidez real.
POR QUÉ TE IMPORTA
Muestra si la inversión puede sostener sus pagos mes a mes.
EJEMPLO PRÁCTICO
Se cobran 1.000 €, se pagan 200 € de gastos y 650 € de cuota hipotecaria: quedan 150 € de caja antes de impuestos y extraordinarios. No basta con restar solo los intereses del préstamo.
DEPENDE DE
Del calendario real de cobros y pagos, las reservas y el nivel de deuda.
OJO CON ESTO
Un flujo positivo este mes no cubre necesariamente una derrama futura ni implica rentabilidad total positiva.